Aksjeopsjoner Premium Kalkulator

Option Premium. BREAKING DOWN Option Premium. Investors som skriver samtaler eller legger bruker opsjonspremier som en kilde til nåværende inntekt i tråd med en bredere investeringsstrategi for å sikre hele eller en del av en portefølje. Opptakspriser sitert på en børs som Chicago Styringsvalg Valutakursen er regnet som premie som regel fordi opsjonene selv ikke har underliggende verdier. Komponentene i en opsjonspræmie inkluderer egenverdien sin tidverdi og den underforståtte volatiliteten til den underliggende eiendelen. Som alternativet nærmer seg utløpsdatoen, er tiden verdien vil kanten nærmere og nærmere 0, mens den innebygde verdien vil nøyaktig representere forskjellen mellom den underliggende sikkerhetsprisen og kontraktens innløsningskurs. Faktorer som påvirker opsjonsprinsippet. Hovedfaktorene som påvirker en opsjonspris er de underliggende sikkerhetssatsene pris, lønnsomhet, utnyttbar levetid og implisitt volatilitet Når prisen på den underliggende sikkerheten endres, endres tilleggsprisen A s prisøkningene til underliggende sikkerhetsnivå øker premien på et anropsalternativ, men premien på et putingsalternativet reduseres. Når underliggende sikkerhetspris faller, øker premien på et putsett, og motsatt gjelder for call options. moneyness påvirker opsjonspriset fordi det indikerer hvor langt unna den underliggende sikkerhetsprisen er fra den angitte utsjekkingsprisen. Som et alternativ blir ytterligere i penger øker alternativets premie normalt motsatt. Omvendt reduseres opsjonsprinsippet etter hvert som opsjonen blir ytterligere Ut-av-pengene-penger For eksempel, som et alternativ blir ytterligere ut av pengene, mister opsjonsprinsippet egenverdi, og verdien stammer hovedsakelig fra tidsverdien. Tiden til utløpet, eller brukstid, påvirker tidverdien eller ekstrinsicien, delen av opsjonsprisen. Når opsjonen nærmer seg utløpsdatoen, kommer opsjonspremien hovedsakelig fra egenverdien. For eksempel, dype alternativer som er e-posten e xpiring på en handelsdag ville normalt være verdt 0, eller svært nær 0.Implied Volatility. Implied volatilitet er avledet fra opsjonsprisen, som er koblet til en opsjons s prismodell for å indikere hvor volatil en aksjekurs kan være i Fremtiden dessuten påvirker den ekstremverdien av opsjonspremie Hvis investorer er lange alternativer, vil en økning i underforstått volatilitet legge til verdien. Det motsatte er sant dersom implisitt volatilitet avtar. For eksempel, anta at en investor er lang ett anropsalternativ med en årlig implisitt volatilitet på 20 Derfor, hvis den underforståtte volatiliteten øker til 50 i opsjonsperioden, vil innkjøpsopsjonspremien verdsettes i verdi. Utestående alternativprissetting. Du kan ha hatt suksess ved å slå markedet ved å handle aksjer med en disiplinert prosess som forutsetter Et godt trekk enten opp eller ned Mange handelsmenn har også fått tillit til å tjene penger på aksjemarkedet ved å identifisere en eller to gode aksjer som kan gjøre en stor flytte snart Men hvis du ikke vet hvordan du kan dra nytte av bevegelsen, kan du bli igjen i støvet Hvis dette høres ut som deg, så er det kanskje på tide å vurdere å bruke alternativer for å spille neste trekk. Denne artikkelen vil utforske noen enkle faktorer at du må vurdere om du planlegger å handle alternativer for å dra nytte av aksjebevegelser. Oppkjøpsprising Før du drar inn i verden av handelsalternativer, bør investorer ha en god forståelse av de faktorene som bestemmer verdien av et alternativ. Disse inkluderer dagens aksjekurs , den inneboende verdien av utløpstidspunktet eller tidsverdien av volatilitetsrenter og kontantutbytte Hvis du ikke vet om disse byggeblokkene, sjekk ut våre valgmuligheter og valgmuligheter for kursopplæring. Det finnes flere alternativer for prismodeller som bruker disse parameterne for å bestemme Den rimelige markedsverdien av alternativet Av disse er Black-Scholes-modellen den mest brukte. På mange måter er alternativer akkurat som alle andre investeringer som du trenger for å forstå hva som bestemmer deres pris for å bruke dem til å dra nytte av flyttinger markedet. Hovedkjøpere av et alternativ s Pris La oss starte med de primære driverne av prisen på en opsjon nåværende aksjekurs, egenverdi, tidspunkt til utløp eller tid verdi og volatilitet Den nåværende aksjekursen er ganske åpenbar. Bevegelsen av prisen på aksjen opp eller ned har en direkte - men ikke lik - effekt på prisen på opsjonen. Når prisen på en aksje stiger, desto mer sannsynlig er prisen av et anropsalternativ vil stige og prisen på et puteringsalternativ faller. Hvis aksjekursen går ned, vil reverseringen trolig skje med prisen på samtalene og settene. For relatert lesing, se ESOs Bruke Black-Scholes-modellen. Intrinsic Value Intrinsic verdi er verdien som et hvilket som helst gitt alternativ ville ha hvis det ble utøvet i dag. I utgangspunktet er den innebygde verdien det beløpet som strykeprisen for et alternativ er i pengene. Det er delen av en opsjonspris som ikke er tapt på grunn av t han tidsforløp Følgende ligninger kan brukes til å beregne den inneboende verdien av en samtale eller salgsopsjon. Call Option Intrinsic Value Underliggende aksje Aktuell pris Call Strike Price. Put Alternativ Intrinsic Value Put Strike Price Underliggende aksjens nåværende pris. verdien av et alternativ reflekterer den effektive økonomiske fordelen som vil oppstå som følge av den umiddelbare utøvelsen av det alternativet. I utgangspunktet er det en alternativs minimumsverdi. Valutahandel på penger eller ut av pengene har ingen egenverdi. For eksempel, la oss si Generelt Electric GE-aksjen selger 34 34 80 GE 30-opsjonsalternativet vil ha en egenverdi på 4 80 34 80 30 4 80 fordi opsjonshaveren kan utøve sin opsjon til å kjøpe GE-aksjer på 30 og deretter vende seg om og selge dem automatisk i marked for 34 80 - et overskudd på 4 80 I et annet eksempel ville GE 35 anropsalternativet ha en egenverdi på null 34 80 35 - 0 20 fordi den innebygde verdien ikke kan være negativ. Det er også viktig å Legg merke til at egenverdien også fungerer på samme måte som et puteringsalternativ. Et GE 30-puteringsalternativ ville for eksempel ha en egenverdi på null 30 34 80 - 4 80 fordi den innebygde verdien ikke kan være negativ. På den annen side er en GE 35 put-alternativet ville ha en egenverdi på 0 20 35 34 80 0 20. Tidsverdi Tidsverdien av opsjonene er hvor mye prisen på et alternativ overstiger den inneboende verdien. Det er direkte relatert til hvor mye tid et alternativ har til det utløper så vel som volatiliteten til aksjen. Formelen for beregning av tidsverdien av et alternativ er. Tid Verdi Alternativ Pris Intrinsisk Verdi. Jo mer tid et alternativ har til det utløper, jo større er sjansen det vil ende opp i pengene. tidskomponent av et alternativ faller eksponentielt Den faktiske avledningen av tidsverdien til et alternativ er en forholdsvis kompleks ekvivalent. Som hovedregel vil et alternativ miste en tredjedel av verdien i løpet av første halvdel av sitt liv og to tredjedeler i løpet av andre halvdel av sitt liv Dette er et viktig konsept for verdipapirer investorer fordi jo nærmere du kommer til utløpet, jo mer av et trekk i den underliggende sikkerheten er nødvendig for å påvirke prisen på alternativet Tidsverdien blir ofte referert til som ekstrinsic verdi. For å lære mer, les The Importance of Time Value. Time verdi er i utgangspunktet risikopremien som opsjons selgeren krever for å gi opsjonskjøperen rett til å kjøpe selge aksjen frem til datoen opsjonen utløper. Det er som en forsikringspremie av alternativet, jo høyere er risikoen, desto høyere Kostnad for å kjøpe opsjonen. Å se igjen på eksemplet ovenfor, hvis GE handler på 34 80 og måneden til utløp GE 30-opsjonen handles til 5, er tidverdien av opsjonen 0 20 5 00 - 4 80 0 20 Samtidig med GE trading på 34 80, har GE 30 opsjonsopsjon på 6 85 med ni måneder til utløp en tidsverdi på 2 05 6 85 - 4 80 2 05 Merk at egenverdien er den samme og alle forskjellen i prisen på det samme strykeprisalternativet er t han tidsverdi. En opsjons s tidsverdi er også høyt avhengig av volatiliteten ved at markedet forventer at aksjene vil vises fram til utløpet. For aksjer der markedet ikke forventer at bestanden skal flytte mye, vil opsjonens tidsverdi være relativt lav Det motsatte gjelder for mer volatile aksjer eller de med høy beta skyldes primært usikkerheten om aksjekursen før opsjonen utløper. I tabellen nedenfor kan du se GE-eksemplet som allerede er diskutert. Det viser handel GE-prisen, flere streikpriser og inneboende og tidsverdier for samtale - og salgsalternativer. Generell elektrisk anses å være en aksje med lav volatilitet med en beta på 0 49 for dette eksemplet. Inc AMZN er en mye mer flyktig aksje med en beta på 3 47 se figur 2 Sammenlign GE 35-anropsalternativet med ni måneder til utløpet med AMZN 40-anropet med ni måneder til utløpet GE har bare 0 20 å bevege seg opp før det er på pengene, mens AMZN har 1 30 for å flytte opp før det er på pengene. Tidverdien av disse alternativene er 3 70 for GE og 7 50 for AMZN, noe som indikerer en betydelig premie på AMZN-alternativet på grunn av den flyktige naturen til AMZN stock. Figure 2 AMZN. This gjør - et alternativ selger av GE vil ikke forvente å få en betydelig premie fordi kjøperne ikke forventer at aksjekursen flytter seg betydelig. På den annen side kan selgeren av et AMZN-alternativ forvente for å motta høyere premie på grunn av AMZN-bestandenes flyktige karakter. I utgangspunktet, når markedet mener at et aksje vil være svært volatilt, øker opsjonens tidsverdi. På den annen side, når markedet mener at et aksje vil være mindre volatilt, Tidsverdien av alternativet faller Det er denne expe ctation av markedet for en bestand s fremtidige volatilitet som er nøkkelen til prisen på alternativer Fortsett å lese om dette emnet i ABCs of Option Volatility. Effekten av volatilitet er mest subjektiv og det er vanskelig å kvantifisere Heldigvis er det flere kalkulatorer som kan brukes til å estimere volatilitet For å gjøre dette enda mer interessant, er det også flere typer volatilitet - med underforstått og historisk som det mest bemerkelsesverdige. Når investorer ser på volatiliteten i det siste, kalles det enten historisk volatilitet eller statistisk volatilitet Historisk Volatilitet hjelper deg med å bestemme muligheten for fremtidig bevegelse av underliggende aksjer Statistisk sett vil to tredjedeler av alle forekomster av en aksjekurs skje innen pluss eller minus en standardavvik av aksjene flytte over en bestemt tidsperiode. Historisk volatilitet ser tilbake i tid for å vise hvor volatile markedet har vært Dette hjelper alternativene investorer til å bestemme hvilken utøvelsespris som er mest hensiktsmessig å c hoose for den spesifikke strategien de har i tankene For å lese mer om volatilitet, se Bruke historisk volatilitet for å måle fremtidig risiko og bruken og grensene for volatilitet. Implikert volatilitet er det som er underforstått av dagens markedspriser og brukes med de teoretiske modellene Det bidrar til å angi dagens pris på et eksisterende alternativ og hjelper opsjonsaktører å vurdere potensialet for en opsjonshandel. Implisitt volatilitet måler hvilke valghandlere som regner med fremtidig volatilitet. Som sådan er implisitt volatilitet en indikator på markedets nåværende sentiment. Dette følelsen vil bli reflektert i prisen på opsjonene som hjelper opsjonshandlere til å vurdere fremtidig volatilitet i opsjonen og aksjene basert på nåværende opsjonspriser. Bunnlinjen En aksjeinvestor som er interessert i å bruke opsjoner for å fange et potensielt trekk på en aksje må forstå hvordan alternativene blir priset Foruten den underliggende prisen på aksjen, er nøkkelbestemmelsene for prisen på et alternativ, dens inneboende verdi - beløpet som strykeprisen for et alternativ er i penger på, og tidsverdien Tidsverdien er relatert til hvor mye tid et alternativ har til det utløper, og alternativets volatilitet Volatilitet er spesielt interessant for en aksje Trader som ønsker å bruke opsjoner for å få en ekstra fordel. Historisk volatilitet gir investor et relativt perspektiv på hvordan volatiliteten påvirker opsjonspriser, mens dagens opsjonsprising gir den underforståtte volatiliteten som markedet forventer i fremtiden. Å vite dagens og forventede volatilitet som er i prisen på et alternativ er viktig for enhver investor som ønsker å dra nytte av bevegelsen av en aksjekurs. Hvordan kan jeg beregne PREMIUMET i et alternativ er det en formel. Det er en formel hvis du vet hva den underforståtte volatiliteten er Du kan finne den på. Den implicitte volatiliteten er imidlertid volatiliteten forventet før utløpet basert på prisen. Således er den underforståtte volatiliteten avhengig av prisen og pr is avhenger av den underforståtte volatiliteten I praksis bestemmer etterspørsel og etterspørsel opsjonspriser. Det betyr ikke at formelen er ubrukelig. Det er faktisk viktig å holde alle alternativene for et gitt underliggende produkt priset riktig. La meg gi deg et eksempel ved hjelp av alternativer på PNSN lager. Hvis du ser på opsjonene montasje vil du se nei desember alternativet har åpen interesse over 100 kontrakter Anta at noen i ettermiddag legger inn en ordre til 1.000 7. desember 50 anropsalternativer på markedet Markedsførere er pålagt å fylle denne bestillingen, men det ville utsette dem for stor risiko og store tap hvis aksjen hoppet opp et par poeng før utløpet. Mens du aksepterer at risikoen er en del av jobben, vil de bli kompensert for å ta så mye risiko. De vil øke den underforståtte volatilitet for alle desember PNSN opsjoner, inkludert både setter og samtaler, til alle strike priser som vil drive opp opsjonsprisene som svar på den store uventede etterspørselen. På den måten kan du bruke en av mannene y opsjonskalkulatorer på internett for å beregne opsjonspriser Eksempler inkluderer. zman492 8 år siden.